Immobilie als Kapitalanlage: Diese Kennzahlen solltest du verstehen

Wer Immobilien als Kapitalanlage kauft, trifft Entscheidungen mit viel Geld. Einige Kennzahlen helfen dabei, Angebote zu vergleichen. Sie ersetzen keine Prüfung des Objekts, geben aber eine erste Orientierung.

Bruttomietrendite

Die Bruttomietrendite setzt die jährliche Kaltmiete ins Verhältnis zum Kaufpreis: Jahreskaltmiete geteilt durch Kaufpreis mal 100. Beispiel: 12.000 Euro Jahreskaltmiete bei 250.000 Euro Kaufpreis ergeben 4,8 Prozent. Kaufnebenkosten und Bewirtschaftungskosten bleiben dabei außen vor.

Nettomietrendite

Die Nettomietrendite ist aussagekräftiger. Sie berücksichtigt nicht umlagefähige Bewirtschaftungskosten (zum Beispiel Verwaltung und Instandhaltungsrücklage) und die Kaufnebenkosten. Dadurch liegt sie meist unter der Bruttorendite.

Kaufpreisfaktor

Der Kaufpreisfaktor zeigt, das Wievielfache der Jahreskaltmiete der Kaufpreis beträgt: Kaufpreis geteilt durch Jahreskaltmiete. Im Beispiel oben sind das rund 20,8. Je niedriger der Faktor, desto höher die Rendite. Er dient als schneller Vergleichswert zwischen Objekten und Lagen.

Cashflow

Der Cashflow ist das, was nach allen laufenden Kosten und Kreditraten monatlich übrig bleibt oder fehlt. Ein positiver Cashflow gibt Sicherheit, ein negativer muss aus anderen Einkünften gedeckt werden. Wichtig sind realistische Annahmen für Leerstand und Instandhaltung.

Worauf du zusätzlich achten solltest

• Lage und Entwicklung des Standorts
• Zustand des Gebäudes und anstehende Investitionen
• Finanzierung mit Zinsbindung und Tilgung
• Steuerliche Effekte, die du mit einem Steuerberater klären solltest

Rechne deine Zahlen direkt mit dem Mietrendite-Rechner, dem Kaufpreisfaktor-Rechner und dem Cashflow-Rechner. Mehr Hintergrund findest du im Bereich Immobilien Rendite.

Hinweis: Dieser Beitrag ersetzt keine Rechts-, Steuer- oder Finanzberatung. Regeln und Zahlen können sich ändern, bitte prüfe wichtige Punkte vor einer Entscheidung.